因6月完成ECFA簽署，點燃中概、航空、觀光、塑化、資產等政策概念股一波驚人漲勢，使得今年傳產股表現更較電子股優勢，本月將進行第6度江陳會談，由於此次將就新藥、醫療器材及中醫藥合作進行探討，生技醫療概念股有機會續強，可以多留意。

基本面轉佳 後市看好

摩根富林明JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒表示，因兩岸紅利題材為台股獨有的利多，台股具備價值重估（re-rating）題材，股價淨值比（P/B值）將從10年前平均1.7倍朝向2.2-2.7倍方向走，股東權益報酬率（ROE）將從10年前平均8.2%往11-16%。由於第6次江陳會即將召開，不僅將兩岸醫藥合作納入議題，預期金融業也會有更多開放措施，生技類股及金融類股成為法人看好的標的。此外，包括紡織、水泥、塑化等族群除了具備基本面體質轉佳的優勢，加上ECFA政策面加持，後市表現將更為看好。

葉鴻儒分析，由於第6次江陳會將就新藥、醫療器材及中醫藥的合作進行探討，也積極爭取將保健食品納入協商，因此生技醫療題材性佳，加上第4季為產業旺季，吸引資金搶進，生技概念股及業績成長股可望續強。再者，由於生醫族群受惠國際大廠降低成本壓力，委外代工、釋單增加，近年來業績表現不俗，加上政府積極扶植，中國大陸的十二五規劃也將生醫納入重點，在兩岸合作關係緊密下，預期整體生技族群將有機會有所表現。

至於自去年以來，漲幅與評價均相對落後的金融股，葉鴻儒認為，央行展開升息循環，有助銀行利差拉大、保險業利差損失減少，整體而言，在評價面仍偏低的情況下，金融股有機會展開落後補漲行情。

旺季題材股 力道仍強

葉鴻儒進一步指出，近期因美國聯準會再喊出QE3，在資金湧入的預期心理下，兼具資產、原物料題材的紡織漲勢凌厲。而受惠資金行情，包括水泥、塑化等原物料相關類股，除了具旺季、中概題材，更因原料上揚已紛紛調高售價，對營收成長有正面助益，相關題材有機會持續延燒。展望台股後市，台股在選後接連創下兩年半新高，顯示整體多頭推升力道仍強，成交量更持續擴升回到1,600億水準，只要短期成交量未失控而超過2,000億，而類股仍維持良好輪動，預期大盤仍將持續盤堅走勢，看好指數有再創新高空間。

復華人生目標基金經理人劉建賢表示，台股近期在市場氣氛轉佳下，由電子股領軍上漲，目前市場多已開始反映明年企業獲利展望較佳的預期，台股後市上揚的趨勢不變，包括智慧型手機、Apple產品供應鏈、中概內需股、傳產龍頭股及電子業庫存調整近尾聲的族群等，都可望輪動表現。

劉建賢認為，台股在進入後ECFA時代下，擁有獨有的利多，預期ECFA將是未來台股突破萬點歷史關卡的起點。由於傳產、原物料類股今年來漲幅已大，使得盤面主流自11月以來開始轉至電子類股，預期此一趨勢仍將持續一段時間，且從各族群對明年的獲利、出貨等產業預期，也多偏向正面，如LED照明、智慧型手機等族群，成長性高達5-6成，想像空間大，將使得台股多頭格局持續，後市震盪趨堅。

中國概念股 表現最夯

匯豐成功基金經理人龍湘瑛表示，ECFA議題逐步發酵，也讓台股結構轉變，傳產股漲勢甚至贏過大型電子權值股。其中，又以中國收成概念題材最夯，雖然相關列入早收產業類股今年來因漲多，近期表現較溫吞，不過，產業前景與經濟協議帶動的效應，後市仍看好。