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生醫股金牛獻瑞,疫苗+政策助攻
2021-02-09

台股鼠年亮麗封關衝上15800點,生醫股鴻運當頭,昨(8)日防疫概念股中的高端疫苗亮燈鎖漲停、台康生技漲幅3%、國光生也收紅近2%,成領漲先鋒。生醫股自去年12月以來持續遭倒貨跌跌不休,今年2月以來重整旗鼓,呈現連5紅,氣勢不可擋。美國總統拜登執政後,預料將祭出醫療牛肉政策,法人預期防疫、新藥和創新醫材可望成大贏家,國內新創生技公司在接單、授權及被併購的機會大增中,年後可望持續扮演多頭特攻隊;看好瑞、生華科、逸達、浩鼎、松瑞藥、保瑞、達亞等個股有機會擔綱領頭羊。

據了解,拜登的醫療政策料將走回歐巴馬時期的醫療保險政策,將提供未納保國民可負擔的醫療保險,進而擴大醫療保險的涵蓋率,具創新癌症免疫療法優勢的浩鼎、可望授權的逸達、長聖專利藥深具利基,後市可期。而在抑制藥價的路線下,代工訂單釋出將成風潮,已前進美國卡位的保瑞、松瑞藥、中化生、台耀等公司前景看好。松瑞藥近期獲美FDA受理送件,有機會成為全美國第一個新型口服培南藥物上市,營運可望更上一層樓,帶動5日紅盤封關。保瑞在併購效益發揮下,今年營收力拚翻倍成長,目標躋身全球前五大代工藥廠,封關日走揚收紅,保住五日線。

檢測族群方面,泰、豪展訂單能見度高,而瑞磁ABC-KY在取得新冠病毒核酸檢測試劑二張緊急使用授權(EUA)後,全球首創可同時檢測新冠及流感病毒的分子核酸檢測試劑,也可望在第一季獲FDA的EUA許可,推波2021年啟動爆發成長力道,開始進入獲利元年。創新醫材股中法人首推達亞,主要是達亞專精於高難度醫材塑膠零組件的設計與具開發,在全球幾無競爭者中,毛利率高達60.3%傲視同業,去年獲利初估將大賺一個股本外,客戶訂單預估更已經看到2030年。

新冠病毒肆虐已滿周年,全球新冠肺炎疫情未歇,各國政府展開爭搶疫苗大作戰,世衛日前發布,全球接種新冠疫苗超過1億劑,已超過確診病例數,而美國疫情也漸露曙光,跟一個月前的高峰相比病例數降低50%。台灣尤其對疫苗採購殷殷期盼,日前傳出COVAX首波新冠疫苗最快2月抵台,推估國人最快3月就能接種。衛福部長陳時中表示,只要是國際上進入到2期、3期臨床的疫苗,數據不錯的都會接洽,國內自主研發的疫苗昨日即傳出令人振奮的好消息,聯亞生技宣布進入第二期臨床試驗,力拚3月底前完成3850名受試者收案,若順利可望6月向食藥署提出緊急使用授權申請,最快7月第一批2000萬劑疫苗就可上市供國人使用。

綜觀我國新冠疫苗目前進度,聯亞生技營運長彭文君表示,4月起量產疫苗,估計7月可產出2000萬至3000萬劑疫苗,年底產量上看1億劑,集團旗下子公司COVAXX已接獲巴西、厄瓜多爾、祕魯等中南美洲國家共1.4億劑訂單,也持續向食藥署探詢預先採購的相關計畫。高端疫苗去年底取得食藥署核准進入臨床試驗第二期,目前已有3家醫學中心開打,其中台大醫院收案人數已破百,三總估計3月15日前完成300名受試者第一劑疫苗接種。原先第一期臨床試驗領先的國光生技,因未找到最適當劑量被食藥署要求重新設計試驗,估計3月才能進入臨床第二期。

高端疫苗受惠新冠肺炎疫苗題材水漲船高,市場傳出力拚6月前供應台灣新冠疫苗,在外資連五日買超加持下,上周五拉出第三根漲停,飛上天價148.5元,成交量1.4萬張,較前一交易日增加29%,其中外資買超2,620張,多空量能強勢向上。高端的候選疫苗MVC-COV1901技轉自美國國衛院的基因重組S-2P棘蛋白技術,目前正在台大等11家醫院進行二期臨床試驗,目標在三個月內完成所有受試者收案,並於第二季申請緊急使用授權,供應國內優先族群施打,推升股價表現。

原先第一期臨床試驗領先的國光生技因未找到最適當劑量被食藥署要求重新設計試驗,估計3月才能進入臨床第二期。惟去年自結營收18.68億元,年增43.8%,創歷史新高,推估EPS可望上看3元。2021年預計將取得多國四價流感疫苗藥證、及子公司安特羅腸病毒疫苗藥證將到手,安特羅開發的「Speedy新型冠狀病毒抗原快速檢驗試劑」日前亦取得歐盟CE-IVD認證可於歐洲市場銷售。國光生過去幾年的國際市場佈局已漸漸看到成果,推估2021年營收成長率約達二成以上,2月起在自營商偏多操作力挺下,股價呈現連6紅,不但收復50元並站穩5日線。

生華科日前宣布旗下抗新冠病毒新藥Silmitasertib在美國啟動二期重症患者臨床試驗,已由合作夥伴Banner Health醫療機構旗下亞利桑那州鳳凰城大學醫學中心收治第一位病患。總經理宋台生表示,為加快收案速度,已規劃新增Banner Health位在圖森市醫學中心為第二個試驗中心。Silmitasertib先前已有五天就治癒新冠重症患者的前例,讓執行臨床的BUMCP醫療團隊更有信心。此臨床是開放性試驗設計,臨床醫生對於病患的恢復情況都可以即時掌握,如臨床療效正向,將加速生華科Silmitasertib後續贏得國際大型臨床合作機會,推助2月以來股價沿五日線攀揚,進逼月線城門。

台股鼠年5日亮麗封關,17日開紅盤迎金牛年!近10年台股封關日後,1個月上漲機率約高達80%、平均漲幅近3%,國際資金仍顯充沛,可望延續紅包行情,加上電子股基本面支撐,農曆年後台股可望延續多方格局。開紅盤可關注指標元月營收成長股、籌碼偏多、MSCI季度調整及高殖利率股,封關期間美股表現、拜登1.9兆美元紓困計畫、地緣政治及疫情與疫苗施打進度也是開紅盤前所需整理的重要資料。儘管近十年統計封關日上漲機率八成,開紅盤日上漲機率略低為六成,但在封關期間,若美股仍在總經偏多、財報獲利良好或有刺激方案過關等利多,在開紅盤期待軋空手的偏多行情下,可望推升指數續創新高。在題材上,長期持續看好電動車、高速傳輸、疫情後消費回溫受惠股如製鞋;後續觀察上,年後可密切注意兩大方向,一是新年假期消費狀況,節後庫存狀況;其次是國內疫情農曆年節期間,是否受到良好控制以及疫苗發展的成效。

2021年開始,醫療、科技掀起「新興生技股」投資風潮,帶領生物科技產業,走向AI化、智慧化與再進化,法人表示,隨AI、大數據技術日益純熟,全球生物科技顯著創新,尤其看好基因編輯、基因測序兩大產業前景,未來商業應用潛力可觀。目前多數新冠疫苗對英國變種病毒仍然有效,但對南非變種病毒的效力降低,產生抗體只有原本的1/6,外界擔心疫苗保護效力大減,因此在許多科學家近期的呼籲下,基因測序科技防疫應用將趁勢崛起。展望後市,分析師表示,疫苗開發後,未來疫情有機會消除,但隨著全球人口老齡化、高齡化時代來臨,對於醫療服務的依賴,將遠勝過去幾年,提供醫療產業進一步發展的動力,相關個股獲利、股價都具爆發成長機會。

(時報資訊  時報編輯龍彩霖)

 

 

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