來源:生策會編譯
藥廠的併購和收購普遍被認為是2022年生技製藥產業的一個重要議題。幾家大型藥廠今年歸功於COVID-19產品、創新品牌藥物的熱銷以及高總值的資產剝離(divestitures),手上現金充裕。
11種每年銷售額超過50億美元的大型暢銷藥將在十年內失去全球專利保護。最重要的是,臨床和早期商業階段的生技製藥估值在2021年最後一個季度急劇下降,但在2022年前三個季度開始止跌回升。
2022年的5大併購案
1.Amgen-Horizon
Amgen近日以278億美元收購專攻罕見疾病的Horizon Therapeutics,成為今年業界最大宗的併購案。這一項協議提供Amgen完整的高利潤罕見疾病藥物產品陣容,包括甲狀腺眼病變治療藥物Tepezza。
2. Pfizer-Biohaven
輝瑞(Pfizer)以116億美元收購Biohaven Pharma,名列第二。透過這次收購,Pfizer獲得了偏頭痛藥物Nurtec ODT,該藥物預計將在該公司一系列即將到期的專利中發揮重要作用。
3. Pfizer-Global Blood Therapeutics
Pfizer以54億美元收購鐮狀細胞性貧血大廠Global Blood Therapeutics是今年第三大併購案。在8月成功收購Global Blood後,Pfizer將口服SCD藥物Oxbryta加入其多樣化的產品陣容。
據預測,Oxybryta的年銷售額峰值將超過10億美元。然而,這一收入預測將取決於競爭對手於基因編輯療法的市場表現。
4. BMS-Turning Point
必治妥施貴寶(Bristol Myers Squibb)以41億美元收購Turning Point Therapeutics排名第四。這項全現金交易於去年6月宣佈,其核心是實驗性肺癌候選藥物repotrectinib。
假使獲得批准,估計repotrectinib每年將產生超過10億美元的峰值銷售額。Repotrectinib也有望在與大藥廠的爭奪中發揮至關重要的作用,以儘量減少即將到來的大型暢銷癌症療法Opdivo和血液稀釋劑Eliquis(與輝瑞共同銷售)的專利到期影響。
5. Amgen-ChemoCentryx
Amgen去年8月以37億美元收購ChemoCentryx。該交易背後的主要是由於ChemoCentryx獲FDA批准的抗嗜中性球細胞質抗體相關的血管炎藥物Tavneos。
平均規模與趨勢
生技製藥產業於2022年共有31起併購。根據Chimera Research Group的數據顯示,2021年有25起,2020年則有23筆。
該產業在併購方面比以往更熱。然而,2022年的交易規模也是本次生技製藥領域併購規模上升的一個亮點。
2022年的前五大協議總值平均為105億美元。在2021年,平均的大型協議為64億美元。
相比之下,2020年和2019年,該產業的高額收購分別飆升至175億美元和331億美元。在2018年,生技製藥業的平均大型交易為78億美元。
簡而言之,今年的生技製藥產業併購的特點是數量大幅上升,相較於2021年,位於高端的平均交易規模略有增加。