來源：工商時報 記者鄭勝得

外媒引述消息報導，嬌生即將分拆的消費者保健事業Kenvue最快將於24日展開首次公開發行（IPO）投資說明會，目標是募資至少35億美元，令該事業估值逼近400億美元，並成為美國今年迄今最大規模IPO。這對於過去一年來低迷的IPO市場將是一大考驗。

Kenvue旗下擁有Tylenol止痛藥、Band-Aids急救繃帶等成藥知名品牌，以及嬌生嬰兒洗髮精、Aveeno與露得清等護膚品牌。

財報顯示，Kenvue 2022年全球營收達149.5億美元，約占嬌生整體營收的15.7％，去年淨利達21億美元。IPO投資說明會通常在上市前幾天到一周內進行。

據外媒報導，Kenvue計畫在紐約證交所掛牌，股票代碼為「KVUE」。負責承銷的主要銀行包括高盛銀行與摩根大通。

嬌生早在2021年便宣布分拆Kenvue計畫，試圖將消費者事業與製藥與醫療設備部門分隔開來。儘管Kenvue營收與獲利成長低於其他事業，但所需要研發經費與時間較少。

然而，在流感盛行拉抬成藥銷售下，Kenvue今年首季營收成長率攀升至7.4％。許多分析師看好，該部門未來幾年營收可望穩定成長，今年營收成長率料達4％，2024年與2025年分別估2％與3％。

金融數據供應商Dealogic資料顯示，今年至21日為止，美國傳統IPO上市管道僅募得23億美元，募資規模創2009年以來最差。

此外，美國去年上市企業股價表現不佳，寫下至少20年來最糟，原因在於通膨與利率高漲衝擊下，投資人不敢貿然押注高成長公司。截至21日止，2021年或2022年透過IPO上市的企業裡，逾85％公司股價低於發行價。

過去一年來，IPO市場冷颼颼，唯一亮點是脫離母公司並上市的企業。投資人相當看好這類公司發展，因為後者通常是相對成熟的事業體並擁有穩定獲利。