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波蘭最大藥廠Polpharma計畫標購競爭對手Zentiva
2022-01-24

來源:生策會編譯

路透社獨家報導指出,據三位消息人士表示,波蘭最大藥廠Polpharma正準備以40億美元收購位於捷克的競爭對手Zentiva,並正在尋找投資者加入競標,以換取私募股權公司Advent International的少數股權。

消息人士在不透露姓名的情況下說,Polpharma與可能的合作夥伴之間的討論還處於早期階段,Polpharma尚未決定如何建構一個聯合投標的方式,並警告說目前一切都未定案。

消息人士告訴路透社,由於2021下半年公開上市趨緩,Advent去年忽視銀行關於Zentiva首次公開募股(IPO)的提議,Polpharma在更早之前就已有標購的想法。

消息人士稱,Polpharma需要一家財力雄厚的私募股權公司來幫助募資,Zentiva的估值可能落在30億至35億歐元(40億美元),Polpharma已經委任摩根大通(JPMorgan)來選擇可能的投資者。

Polpharma一位內部人士說,公司正 「不斷地在原有的領域和新的領域尋找收購標的和合作機會」,但拒絕對任何具體交易發表評論。

摩根大通拒絕發表評論, Advent則沒有立即回應。

近年來,私募股權公司從大型製藥公司手中高價收購了大量的學名藥產品,在大型併購中扮演關鍵角色,而部分公司正尋求實現投資價值。

關鍵在於價格

根據BCC Research的一項研究,學名藥市場預計將從2020年的4116億美元成長到2025年的6503億美元,年複合成長率為9.6%。

總部位於波士頓的私募股權公司Advent在2018以19億歐元從法國製藥龍頭賽諾菲手中收購Zentiva,Zentiva生產多種學名藥和成藥。

Zentiva的藥品在40多國販售,這家位於布拉格的製藥公司在捷克、羅馬尼亞和印度設有生產基地。

其中一位消息人士稱,在Advent主導下,透過一系列收購,包括2019收購英國Creo Pharmaceuticals和2020年收購競爭對手Alvogen的中歐和東歐業務,使Zentiva的主要營收已經攀升至約2億歐元。

消息人士說,由執行長Nick Haggar領導的Zentiva估值可能超過其主要營收的15倍,而估值在全面整併Alvogen業務後激增。

但其中兩位消息人士表示,Advent並不急著與自家投資的公司分道揚鑣,在評估策略選項之前,可能還會和Zentiva維持關係一年。

「出價的金額是吸引Advent上談判桌的關鍵, Advent沒有進行任何買賣程序。這取決於感興趣的買家如何出價。」

11月15日,Zentiva否認捷克媒體關於Advent正在尋求出售Zentiva的報導,交易價值約在24億至30億歐元之間。

新聞來源:EXCLUSIVE Polish drug maker Polpharma working on bid for Advent's Zentiva – sources

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